2024年，全球天然氣供應(yīng)緊張狀態(tài)有望繼續(xù)緩解。由于供需面寬松、各主要區(qū)域庫(kù)存高企和反常的溫和天氣，使天然氣市場(chǎng)在2023—2024采暖季保持穩(wěn)定。金聯(lián)創(chuàng)天然氣分析師王亞飛向中國(guó)工業(yè)報(bào)記者分析，2024年歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，天然氣需求不溫不火；亞洲主要經(jīng)濟(jì)體工業(yè)和電力部門(mén)推動(dòng)，提振天然氣發(fā)電需求。但是，可再生能源的持續(xù)擴(kuò)張和核能可用性的提高，給部分市場(chǎng)的天然氣發(fā)電帶來(lái)壓力。

國(guó)際能源署在一份報(bào)告中指出，2024年全球天然氣需求會(huì)比2023年出現(xiàn)“強(qiáng)勁增長(zhǎng)”，但也不排除市場(chǎng)出現(xiàn)“新動(dòng)蕩”的可能性，其中地緣政治的不確定性是2024年全球天然氣市場(chǎng)的最大風(fēng)險(xiǎn)因素，比如俄烏沖突、中東緊張局勢(shì)加劇以及對(duì)故意干擾管道等關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的擔(dān)憂(yōu)，都有可能引發(fā)進(jìn)一步的波動(dòng)。

上半年供需基本面持續(xù)寬松

2024年，在持續(xù)的地緣政治沖突壓力下，全球經(jīng)濟(jì)仍處于壓力下的緩慢復(fù)蘇過(guò)程中，商品貿(mào)易、制造業(yè)受到的影響更為直接，全球貿(mào)易水平和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)難言有起色。雖然東北亞、北美的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已經(jīng)走出低谷，歐洲經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，但工業(yè)生產(chǎn)和能源需求仍缺乏增長(zhǎng)點(diǎn)，2024年全球天然氣需求增長(zhǎng)前景仍不樂(lè)觀。王亞飛表示，2024年，全球宏觀經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，國(guó)際天然氣價(jià)格將保持下降趨勢(shì)，替代能源供應(yīng)將進(jìn)一步增加，全球天然氣產(chǎn)量和消費(fèi)量預(yù)計(jì)將持續(xù)增長(zhǎng)。然而，隨著新技術(shù)的發(fā)展和替代能源如氫能、氨能、甲醇等的快速崛起，天然氣在全球能源結(jié)構(gòu)中的地位將面臨挑戰(zhàn)。

在全球市場(chǎng)上，俄羅斯、美國(guó)、伊朗等國(guó)家是主要的天然氣供應(yīng)國(guó)，但是隨著全球?qū)η鍧嵞茉葱枨蟮脑黾?，天然氣市?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，各大供應(yīng)商都在努力提高開(kāi)采效率、降低成本，并通過(guò)多元化戰(zhàn)略拓展市場(chǎng)份額。伍德麥肯茲天然氣研究副總裁馬西莫·迪·奧多爾多認(rèn)為，全球液化天然氣供應(yīng)增長(zhǎng)仍將限制在1400萬(wàn)噸，但由于亞洲液化天然氣需求仍然疲軟，液化天然氣的競(jìng)爭(zhēng)不太可能升溫。

2024年上半年，全球天然氣市場(chǎng)保持相對(duì)寬松，亞洲和歐洲的現(xiàn)貨天然氣價(jià)格在2024年第一季度跌至俄烏沖突前的水平，而美國(guó)HH現(xiàn)貨價(jià)格暴跌至數(shù)十年來(lái)的低點(diǎn)。王亞飛分析，歐亞間資源競(jìng)爭(zhēng)減弱，美國(guó)自由港LNG出口終端因極寒天氣發(fā)生故障，天然氣需求減弱，主要生產(chǎn)商削減產(chǎn)量以應(yīng)對(duì)低迷氣價(jià)，不過(guò)地緣政治緊張局勢(shì)是短期前景面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。自2024年年初以來(lái)，紅海局勢(shì)導(dǎo)致蘇伊士運(yùn)河LNG貿(mào)易大幅驟減，同時(shí)俄羅斯和烏克蘭互相對(duì)能源基礎(chǔ)設(shè)施的不斷攻擊，地緣政治帶來(lái)的供應(yīng)不確定性隨時(shí)牽動(dòng)著天然氣市場(chǎng)的“神經(jīng)”。

伍德麥肯茲發(fā)布的《全球天然氣和液化天然氣：2024年值得關(guān)注的5件事》報(bào)告稱(chēng)，在全球需求低迷的情況下，高儲(chǔ)存量加上北半球溫和的冬季將使2024年全球天然氣價(jià)格保持相對(duì)疲軟。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)統(tǒng)計(jì)，2024上半年，全球主要天然氣市場(chǎng)價(jià)格同比均大幅下滑，歐洲TTF均價(jià)9.35美元/百萬(wàn)英熱，環(huán)比2023年下半年大幅下跌19.99%，同比2023年下跌33.23%；美國(guó)HH均價(jià)為2.11美元/百萬(wàn)英熱，環(huán)比2023年下半年下跌20.95%，同比2023年下跌12.07%。東北亞JKM現(xiàn)貨價(jià)格10.27美元/百萬(wàn)英熱，環(huán)比2023年下半年下跌26.09%，同比2023年下跌24.79%。

下半年價(jià)格或?qū)⒄鹗幧蠐P(yáng)

根據(jù)世界銀行《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告預(yù)測(cè)，2024年下半年，全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但增長(zhǎng)步伐可能放緩，取暖用氣需求因氣溫偏高較往年顯低迷。受供需環(huán)境仍非常寬松和能源價(jià)格回落的雙重影響，國(guó)際天然氣價(jià)格持續(xù)走低。較低的價(jià)格雖然帶動(dòng)了部分采購(gòu)商的采購(gòu)積極性，但在充足的市場(chǎng)供應(yīng)背景下，國(guó)際天然氣貿(mào)易已經(jīng)轉(zhuǎn)為買(mǎi)方主導(dǎo)。王亞飛分析，下半年，全球主要區(qū)域價(jià)格或震蕩上揚(yáng)，其中歐洲TTF現(xiàn)貨價(jià)格或介于7—12美元/百萬(wàn)英熱、美國(guó)HH現(xiàn)貨價(jià)格介于1.7—3美元/百萬(wàn)英熱、東北亞LNG到岸價(jià)格將介于9—13美元/百萬(wàn)英熱之間。

需求側(cè)，電力行業(yè)或是促進(jìn)天然氣消費(fèi)增加的主要部門(mén)。據(jù)亞太氣候中心預(yù)測(cè)，在2024年7月至12月期間，除熱帶和亞熱帶東太平洋外，地球大部分地區(qū)的氣溫將高于正常水平。同時(shí)，2023年6月發(fā)展起來(lái)的厄爾尼諾現(xiàn)象將于2024年7月至9月向拉尼娜發(fā)展，異常高溫或刺激三季度用氣發(fā)電需求，但工業(yè)用氣預(yù)計(jì)增加有限。

供應(yīng)側(cè)，供應(yīng)側(cè)不確定風(fēng)險(xiǎn)加大。三季度為美國(guó)颶風(fēng)高發(fā)季，預(yù)計(jì)2024年較往年更為頻繁，颶風(fēng)對(duì)美國(guó)LNG出口帶來(lái)不確定性。同時(shí)，美國(guó)天然氣活躍鉆機(jī)數(shù)仍在下滑，產(chǎn)量較難反彈至2023年高位水平。此外，在2024年過(guò)后，俄羅斯—烏克蘭過(guò)境協(xié)議到期，奧地利和斯洛伐克等國(guó)每年可能因此失去約150億方的俄羅斯供應(yīng)，歐亞LNG資源競(jìng)爭(zhēng)加大。最后，6月20日歐盟最新制裁首次針對(duì)俄羅斯LNG，制裁將在9個(gè)月的過(guò)渡期后生效，這一地緣局勢(shì)的新變化也使得天然氣市場(chǎng)的未來(lái)波動(dòng)趨勢(shì)更加不明朗。

國(guó)際能源署表示，2024年全球天然氣需求會(huì)出現(xiàn)“強(qiáng)勁增長(zhǎng)”，主要是受到氣溫偏低和價(jià)格下降的推動(dòng)，而地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和隨后對(duì)供應(yīng)的擔(dān)憂(yōu)，也可能會(huì)讓天然氣價(jià)格出現(xiàn)新一輪波動(dòng)。阿拉伯石油輸出國(guó)組織天然氣行業(yè)專(zhuān)家WaelHamidAbdelMoati表示，受歐洲和亞洲天然氣需求大幅增長(zhǎng)的影響，2024年全球天然氣需求預(yù)計(jì)將增加3%。從目前情況來(lái)看，全球天然氣供大于求的格局將維持到2025年甚至更久，全球天然氣市場(chǎng)有望在這一階段實(shí)現(xiàn)新平衡。根據(jù)預(yù)計(jì)，2036年前后全球天然氣供需將達(dá)到峰值，產(chǎn)量可能增至4.7萬(wàn)億立方米左右，屆時(shí)隨著供應(yīng)端的減弱，消費(fèi)市場(chǎng)將逐漸縮減。（孟凡君）