南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道

近日，天津市政府辦公廳印發(fā)《天津市發(fā)展銀發(fā)經濟增進老年人福祉實施方案》。其中提到，要豐富養(yǎng)老金融產品，推動專屬商業(yè)養(yǎng)老險落地見效，豐富第三支柱養(yǎng)老險產品供給。

小雨傘保險經紀聯(lián)合南開大學共同發(fā)布的《2023年健康與養(yǎng)老保險保障指數(shù)測算研究報告》（下稱“《報告》”）指出，在人口老齡化及少子化加劇的背景下，我國啟動實施漸進式延遲法定退休年齡，或將進一步激發(fā)年金險等商業(yè)養(yǎng)老保險需求。

養(yǎng)老保障短板顯現(xiàn)，第三支柱成關鍵

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年末，我國60 歲及以上人口超 2.96 億，老年人口基數(shù)大、老齡化速度快，加快完善養(yǎng)老保險體系具有重要意義。

當前，我國養(yǎng)老保障制度是以基本養(yǎng)老保險為基礎，以企業(yè)年金和職業(yè)年金為補充，以商業(yè)養(yǎng)老保險相銜接的養(yǎng)老保險“三支柱”制度體系。

《人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)顯示，截至 2023年底，全國基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)為10.66 億人，同比增加 1336 萬人，參保率超過 90%；城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度參保人數(shù) 52121萬人，其中參保職工 37925 萬人，參保離退休人員 14196 萬人，基金累計結存 6.3639 萬億元；城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險參保人數(shù) 54522 萬人，其中實際領取待遇人數(shù)17268 萬人，基金累計結存1.4534萬億元。

但在人口老齡化及少子化加劇的背景下基本養(yǎng)老保險基金面臨著較大的支出壓力，單一依賴第一支柱的基本養(yǎng)老保險難以為繼，并且第二支柱企業(yè)年金在短期內無法快速擴面、擴容。

南開大學金融學院養(yǎng)老與健康保障研究所所長朱銘來指出，當前社會存在大量非正式用工制度，像快遞、外賣小哥，甚至網約車司機等，該類人群與平臺不是勞動合同關系，甚至都沒有勞務派遣關系，五險一金完全依靠自己。而企業(yè)年金、職業(yè)年金是機關事業(yè)單位等人員參加，參保率也不高。所以在第一支柱和第二支柱短缺的情況下，要靠第三支柱發(fā)揮更大的作用。

因此，《報告》要大力發(fā)展第三支柱個人養(yǎng)老金完善三支柱養(yǎng)老保障體系，構建全生命周期養(yǎng)老儲蓄的國民理念，將個人養(yǎng)老融入家庭理財?shù)馁Y產配置中。

傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老險同質化嚴重

今年9月11日，國務院正式對外印發(fā)的《關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》也提出，積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。大力發(fā)展商業(yè)保險年金，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障和跨期財務規(guī)劃需求。鼓勵開發(fā)適應個人養(yǎng)老金制度的新產品和專屬產品。支持養(yǎng)老保險公司開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務。推動專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展。

在我國，第三支柱個人養(yǎng)老保險以商業(yè)養(yǎng)老保險為主，主要包括傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老險（養(yǎng)老年金和增額終身壽）、稅延型養(yǎng)老保險和專屬商業(yè)養(yǎng)老保險。

但《報告》指出，傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老保險市場方面，通過具體保險產品對比，可以看出目前保險公司在商業(yè)養(yǎng)老金產品研發(fā)中存在產品同質化、產品豐富度不高的問題。

《報告》分析到，從供給角度來講，供給主體不足，導致產品數(shù)量較少，且產品類型有限，多以傳統(tǒng)型年金為主，分紅型、萬能型產品供給不足。從需求角度出發(fā)，在利率走低的背景下，消費者更期待分紅型保險產品，并且隨著長壽時代的來臨，除了傳統(tǒng)年金給付，消費者對失能護理責任的需求也越發(fā)高漲。

在當前利率走低的背景下，分紅養(yǎng)老年金保險以其復利累計生息積累紅利的方式越來越成為消費者青睞的對象?！秷蟾妗奉A測，分紅年金+萬能賬戶這樣的產品組合存在很大可能將成為保險市場的熱點。

《報告》也建議到，保險公司應該加大對分紅保險產品的開發(fā)設計，并且提高產品吸引力，重視消費者對長期收益的預期，積極研究投資方向和拓展投資渠道。同時，保險公司應針對市場需求，創(chuàng)新產品給付責任模式，在原有的生存年金和死亡給付基礎上，針對失能、半失能老齡人口不斷增加的趨勢，研發(fā)達到護理狀態(tài)責任的養(yǎng)老年金產品，為此類消費者提供更豐富的產品選擇。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險可應對多層次多樣化養(yǎng)老需求

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險市場方面，《報告》指出，目前專屬商業(yè)養(yǎng)老保險參保率較低，增量較少。面對目前增量巨大的老齡群體和嚴峻的養(yǎng)老形勢，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展與之并不相配。從供給角度講，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險正處于起步階段，供給不足、營銷力度小、服務專業(yè)性較差;從需求角度講，我國居民商業(yè)養(yǎng)老保險意識薄弱、參保積極性小。

據(jù)了解，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點自2021年6月在浙江和重慶開展；2022年3月擴容到全國范圍，在原有6家試點保險公司基礎上允許養(yǎng)老保險公司參加試點。從收益模式上看，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險有進取型、穩(wěn)健型兩種可供選擇。

2023年10月，《國家金融監(jiān)督管理總局關于促進專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展有關事項的通知》正式發(fā)布，符合條件的人身保險公司均可以經營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險進入常態(tài)化經營階段。

《報告》認為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險常態(tài)化經營后，未來可以更多地提升投資能力，發(fā)揮長期作用，應對老齡化催生的多層次多樣化養(yǎng)老需求，切實有效緩解社會養(yǎng)老壓力。

據(jù)了解，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險分為積累期和領取期，資金具有跨越經濟周期的獨特優(yōu)勢。

此外，在2023年受債券利率下行、權益市場波動等因素影響的情況下，保險機構投資端收益出現(xiàn)下滑，進而傳導到負債端。

但《報告》指出，盡管專屬商業(yè)養(yǎng)老保險結算利率有所下降，但仍較為穩(wěn)健，相對具有競爭力，且專屬商業(yè)養(yǎng)老保險具有繳費較為靈活等特點，產品仍具優(yōu)勢。

對于專屬商業(yè)養(yǎng)老保險市場，《報告》建議到，保險機構應積極響應政府的稅收優(yōu)惠政策，穩(wěn)定市場供給。同時，面向客戶、面向市場調整營銷模式，最大程度吸引新產業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員投保。保險機構應配合相關政府，積極宣傳專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，提高居民對商業(yè)養(yǎng)老保險的認知度，提高潛在消費者的參保積極性。